장기 투자하면 오히려 손해

지난 크리스마스파티때 나는 한 남자로부터 어떤 뮤추얼펀드에 투자하는지에 대한 질문을 받았다. 나는 “ 없다. 나는 투명성 부족 때문에 뮤추얼펀드에 투자하고 있지 않다. 나는 그들의 수수료를 모르며 또 투자자에게 드러내 놓지 않은 숨겨진 비용이 있다는 것을 알고 있다.”라고 대답했다.

이야기를 듣고, 그는 “그들이 투명하지 않다는 것인가? 나는 매년 뮤추얼회사로부터 보고서를 받고 있다”라고 말했다. 파티에서 뮤추얼펀드에 관한 논쟁을 시작하는 것은 별로 달갑지 않았으나, 나는 내가 뮤추얼펀드에 장기투자하지 않는 이유를 설명했다.

대다수 사람들은 뮤추얼펀드 분산 포트폴리오에 장기투자하는 것이 현명하다고 생각한다. 그러나 나는 그렇게 생각하지 않는다. 펀드수수료가 문제다. 뮤추얼펀드는 장기간 투자할수록 더 많은 수수료를 지불하게 된다. 내가 예전에도 지적했듯이, 부동산이나 주식을 살 때는 한번의 거래수수료를 지불하면 된다. 그러나 뮤추얼펀드를 구입하면 펀드를 소유하고 있는 동안 계속해서 수수료를 내야 한다.

이런 이유로 뮤추얼펀드의 투자수익은 더 낮게 나온다. 뮤추얼펀드를 더 오래 가지고 있을수록 돌아오는 수익은 더 적어진다. 대부분의 금융설계사들이 장기투자를 권유하는 이유는 단순히 펀드를 오래 유지할수록 그들이 더 많은 돈을 가져가기 때문이다.

펀드회사들은 장기투자하고 있는 투자자들로부터 얼마나 버는가?
저렴한 수수료로 성공한 뱅가드그룹의 회장 Jhon Bogle은 한 TV프로그램의 인터뷰에서 401(K)에서 순수익률의 몇 퍼센트가 수수료로 지불되는가 하는 질문에 이렇게 대답했다.

Bogle 은 “어마어마하다. 예를 들어 현재 20세인 개인이 은퇴하는 것을 계산해보면, 그 사람은 은퇴까지 45년이 걸린다. 그리고 보험통계표에 따르면 은퇴부터 사망까지는 20년 정도 걸린다. 즉, 그것은 투자기간이 65년이라는 것이다. 만약 처음에 1,000달러를 투자하고 8% 수익율을 올린다면, 그 1,000달러는 140,000달러로 늘어날 것이다.”

“지금의 금융시스템은 뮤추얼펀드의 경우 수익율의 2.5%를 가져간다. 그래서 투자자는 5.5%의 순수익을 가지게 되고, 당신의 1,000달러는 30,000달러정도 되어 있을 것이다. 금융시스템은 자본도 넣지 않고, 리스크도 전혀 지지않고 거의 수익의 80%를 가진다. 그리고 평생 투자하는 장기투자자인 너는 자본의 100%를 넣고 100%의 리스크를 안고서 단지 수익률의 20%만을 갖는다. 이것이 금융시스템이다. 금융조언과 중개의 비용, 그리고 알려지지 않은 비용 때문에 투자자는 손해보는 것이다.” 라고 말했다.

이것이 금융기관이 너에게 장기투자를 권하는 이유다. 때로는 나도 뮤추얼펀드를 살 것이다. 그러나 나는 장기간 보유하지는 않을 것이다.

금융전문가에게 뮤추얼펀드에 장기투자하라는 추천을 들을 때 장기 유지한다면 그들의 수수료가 얼마인지 물어보아라. 아마도 그들은 확실한 대답을 주지 않을 것이다. 그 이유는 대부분의 금융전문가가 뮤추얼펀드의 수수료가 얼마인지 모르고 대다수의 펀드에는 드러나지 않는 비용이 있기 때문이다.

만약 당신이 소극적인 투자자라면, Mr.Bogle의 뱅가드그룹과 같은 수수료가 낮은 펀드회사의 인덱스펀드에 투자할 수도 있다. 투자자가 더 돈을 벌 수 있는 낮은 수수료의 인덱스 펀드에 넣어라

그러나 나는 인덱스펀드가 낮은 수수료를 통해 더 큰 수익을 낼 수 있음에도 여전히 능동적이 투자자가 되는걸 더 좋아한다. 대부분의 인텍스펀드는 10~25%의 수익률을 가지며 이 정도면 좋은 성과이다. 반면, 저축,주식, 채권과 같은 전통적인 투자와 인덱스 뮤추얼펀드를 멀리하는 능동적인 투자자라면 이 정도수익은 보통으로 낼 수 있다.

너가 수익률 과도한 분배를 원하지 않는다면, Jhon Bog에게 연락하거나 인덱스펀드를 시도하길 제안한다.